周四，A股整體小幅上揚，深證成指、中小板指表現強勢，均創(chuàng )3月反彈以來(lái)新高，兩市成交小幅攀升至7586億元。盤(pán)面上看，鋼鐵、煤炭、消費電子、旅游等板塊漲幅居前，前期熱門(mén)的醫療保健、基因、生物疫苗等醫藥醫療板塊跌幅居前。北上資金凈買(mǎi)入49.56億元，創(chuàng )近兩周來(lái)*大凈買(mǎi)入。

周四，發(fā)改委發(fā)布關(guān)于做好2020年重點(diǎn)領(lǐng)域化解過(guò)剩產(chǎn)能工作的通知，繼續深化鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革。進(jìn)一步完善鋼鐵產(chǎn)能置換辦法，加強鋼鐵產(chǎn)能項目備案指導，促進(jìn)鋼鐵項目落地的科學(xué)性和合理性。

同時(shí)，發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2020年能源安全保障工作的指導意見(jiàn)》指出，不斷優(yōu)化煤炭產(chǎn)能結構。加快退出達不到安全環(huán)保等要求的落后產(chǎn)能，為**產(chǎn)能釋放騰出環(huán)境容量和生產(chǎn)要素。

受上述政策利好刺激，鋼鐵和煤炭板塊聯(lián)袂走高，鋼鐵板塊指數高開(kāi)高走，盤(pán)中*高達722.89點(diǎn)，距年內*高點(diǎn)723.12點(diǎn)，僅差0.23點(diǎn)，成交量連續5日放大。重慶鋼鐵近期連續3個(gè)漲停，西寧特鋼周四盤(pán)中也直線(xiàn)拉漲停，沙鋼股份創(chuàng )近4年新高，南鋼股份則創(chuàng )1年多來(lái)新高，山東鋼鐵平了年內*高價(jià)。

鋼鐵股上漲，除了政策利好外，本身估值低也是主要原因。截至周四收盤(pán)，34只鋼鐵股中有多達18只股價(jià)跌破凈資產(chǎn)，*低的河鋼股份市凈率僅0.47倍，鞍鋼股份市凈率也僅0.48倍，申萬(wàn)鋼鐵行業(yè)平均市凈率才0.83倍。華菱鋼鐵、韶鋼松山、新鋼股份等7只股市盈率低于10倍。還有包鋼股份、山東鋼鐵、酒鋼宏興、重慶鋼鐵4只“1元股”。

鋼鐵行業(yè)還受益于轉型IDC(數據中心)業(yè)務(wù)。IDC建設和運營(yíng)，對能耗、土地和地理位置有較高要求。而鋼企屬于高能耗行業(yè)，能耗指標或可再利用，鋼企原有產(chǎn)能搬遷或退出后有較多的土地閑置，這令鋼企外延IDC業(yè)務(wù)在能耗指標、土地上均有優(yōu)勢。目前已有沙鋼股份、杭鋼股份等多家鋼企明確了涉足IDC業(yè)務(wù)。

華泰證券認為，國務(wù)院政府工作報告指出，重點(diǎn)支持“兩新一重”建設，或促進(jìn)IDC加速建設，且IDC項目盈利能力、投資回報率均較高，鋼企外延IDC后，盈利與估值或有較大提升。

重慶鋼鐵連續3個(gè)漲停后，周四盤(pán)后發(fā)布風(fēng)險提示公告表示，截至目前，公司及控股股東、實(shí)際控制人不存在應披露而未披露的重大信息。

龍虎榜數據顯示，賣(mài)一華融證券重慶中山三路營(yíng)業(yè)部周四大幅賣(mài)出重慶鋼鐵1.16億元，賣(mài)出前五席合計凈賣(mài)出1.34億元，買(mǎi)入前五席合計凈買(mǎi)入6104萬(wàn)元。另外本周北上資金也連續減持重慶鋼鐵合計逾90萬(wàn)股，6月以來(lái)減倉逾千萬(wàn)股。

煤炭板塊與鋼鐵板塊一樣，估值也處于歷史低位區域。35只煤炭股由多達24只破凈，是破凈*嚴重的行業(yè)之一。而煤炭上市公司普遍賬面現金較多，冀中能源、中煤能源、蘭花科創(chuàng )、陽(yáng)泉煤業(yè)等16只股一季末賬面現金超過(guò)公司總市值的50%，如平煤股份，以周四收盤(pán)價(jià)3.84元計算，總市值才89.47億元，而一季度末平煤股份賬面現金高達101億元。

充足的現金可用于收購、分紅或回購股份來(lái)提升股東價(jià)值，這使得煤炭板塊具有極高的防守價(jià)值。華金證券表示，煤炭上市公司大部分產(chǎn)能市值均低于當地新建成本，板塊已經(jīng)具有產(chǎn)業(yè)并購價(jià)值。

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